목차

추천사_ 믿음을 주는 채권 가치투자자

저자의 글_ 채권을 아는 자가 재테크에 강하다

들어가는 글_ 재테크 잘 하려면 제대로 공부하라



Chapter 1. 개인투자자들의 승리를 위한 조언_ 재테크 철학(가치투자)의 정립과 실천

1. 사람의 마음은 돈을 잃도록 만들어져 있다

2. 모멘텀투자 VS. 가치투자

3. 가치투자 신념 + 가치분석 툴(Tool) = 성공 재테크

지식칼럼 e | 모멘텀투자의 대가 제시 리버모어의 인생



Chapter 2. 채권 상식, 이 정도는 알고 있자

4. 보이지 않는 곳에서 경제를 움직이는 거대한 자금, 채권

지식칼럼 e | 역사 속의 금리 이야기

5. 발행주체에 따른 채권의 종류와 신용등급(Credit)의 이해

지식칼럼 e | 정크본드(Junk Bond)와 벌처펀드(Vulture Fund) 그리고 마이클 밀켄

6. 이자 지급 방식에 따른 채권의 종류와 타임라인(Time Line)의 이해

7. 잔존만기에 따른 채권의 분류와 장단기 수익률곡선(Yield-curve)

8. 금리가 오르면 채권값은 떨어지고 금리가 내리면 채권값은 오른다

지식칼럼 e | 투자 자산의 현재가치 산정 ① 수익률 VS. 할인율

9. 금리가 하락할 때는 장기채권이 유리하고 금리가 상승할 때는 단기채권이 유리하다

10. 채권금리와 채권형 펀드 수익률의 이해



Chapter 3. 평균수명 100세 시대의 강력한 재테크 대안, 복리의 마법

11. 채권에는 복리효과가 있다

12. 투자기간이 길면 길수록 가속도가 붙는 복리수익률의 마법

13. 복리의 재테크 포인트



Chapter 4. 워런 버핏 투자비법의 핵심, 복리수익률을 이용한 주식투자 의사결정

14. 워런 버핏은 왜 ROE라 했나?

15. 버핏은 ‘채권형 주식’에 투자한다

지식칼럼 e | 투자 자산의 현재가치 산정 ② 투자 자산의 현재가치 추정

16. 버핏식 매입가격 산정방식 플로(Flow)

17. 고PBR & 고ROE 주식이 저PBR & 저ROE 주식보다 장기투자에 유리하다

18. 시가총액 상위 상장기업의 분석을 통한 산정방식의 검장



Chapter 5. 재테크 수단으로서의 채권투자

19. 진정한 의미의 분산투자와 상관계수

20. 채권에 투자해야 하는 이유: 투자 자산 포트폴리오를 위한 채권투자

지식칼럼 e | 알아두면 좋은 금리의 종류와 의미

21. 어떤 채권을 어떻게 사고파는가



Chapter 6. 채권 VS. 주식, 사야 할 때와 팔아야 할 때

22. 금리와 주가에 영향을 주는 경제 변수들

23. 상호 영향을 주고받는 채권시장과 주요 시장들(주가, 부동산, 환율)

24. 주식/채권 자산배분 어떻게 해야 하나(가치투자자들과 부자들의 자산배분)

25. 금리 수준에 따른 주식/채권 자산배분 전략 제안

지식칼럼 e | 2007년 12월~2008년 1월 금리 투자 가상도



마치는 글_ 어떤 사람이 부자인가

부록_ 저자와의 Q&A